Khi tham gia thị trường Forex, các nhà giao dịch (trader) không chỉ đối mặt với biến động tỷ giá mà còn cần quan tâm đến các chi phí liên quan, đặc biệt là khi giữ lệnh qua đêm. Một trong những chi phí đó là chênh lệch âm (Negative Carry), hay còn gọi là Swap âm. Hiểu rõ khái niệm này là yếu tố quan trọng để quản lý vốn hiệu quả và đưa ra quyết định giao dịch thông minh hơn. Vậy chênh lệch âm là gì? Cùng Tin tức FX tìm hiểu nhé.
Chênh lệch âm là gì?
Chênh lệch âm còn gọi là Negative Carry hoặc Negative cost of carry là tình trạng xảy ra khi chi phí bạn phải trả để nắm giữ một vị thế giao dịch Forex qua đêm cao hơn thu nhập (nếu có) mà vị thế đó tạo ra từ chênh lệch lãi suất.
Nói đơn giản, khi vị thế của bạn có chênh lệch âm, bạn đang phải trả tiền cho sàn giao dịch (broker) mỗi ngày bạn giữ lệnh qua đêm, thay vì nhận được tiền. Khoản tiền này thường được gọi là phí qua đêm hoặc Swap âm (Negative Swap).
Tại sao lại xuất hiện chênh lệch âm trong Forex?
Chênh lệch âm trong Forex xuất phát trực tiếp từ sự khác biệt về lãi suất cơ bản giữa hai đồng tiền trong một cặp tiền tệ bạn đang giao dịch. Mỗi đồng tiền đều có một mức lãi suất qua đêm do ngân hàng trung ương của quốc gia đó quy định.
Khi bạn giữ một vị thế Forex qua đêm:
- Nếu bạn mua (buy) cặp tiền tệ ABC/XYZ: Bạn đang thực chất vay đồng XYZ (đồng định giá) để mua đồng ABC (đồng cơ sở). Bạn sẽ nhận lãi suất của đồng ABC và trả lãi suất của đồng XYZ. Nếu lãi suất ABC < lãi suất XYZ => Bạn chịu chênh lệch âm (Swap âm).
- Nếu bạn bán (sell) cặp tiền tệ ABC/XYZ: Bạn đang thực chất vay đồng ABC để mua đồng XYZ. Bạn sẽ nhận lãi suất của đồng XYZ và trả lãi suất của đồng ABC. Nếu lãi suất XYZ < lãi suất ABC => Bạn chịu chênh lệch âm (Swap âm).
Tóm lại, bạn sẽ phải trả phí Swap âm khi lãi suất của đồng tiền bạn “vay” (đồng bạn bán ra trong lệnh Mua, hoặc đồng cơ sở trong lệnh Bán) cao hơn lãi suất của đồng tiền bạn “mua” (đồng bạn mua vào trong lệnh Mua, hoặc đồng định giá trong lệnh Bán).
Xem thêm: Chỉ báo Oscillators là gì? Phân biệt Oscillators và Overlays
Ví dụ về chênh lệch âm
Giả sử lãi suất của Euro (EUR) là 3% và lãi suất của Đô la Mỹ (USD) là 5%.
- Nếu bạn mua EUR/USD: Bạn mua EUR (lãi suất 3%), bán USD (lãi suất 5%). Vì lãi suất đồng bạn mua thấp hơn đồng bạn bán, bạn sẽ phải trả Swap âm.
- Nếu bạn bán EUR/USD: Bạn bán EUR (lãi suất 3%), mua USD (lãi suất 5%). Vì lãi suất đồng bạn mua cao hơn đồng bạn bán, bạn có thể sẽ nhận được Swap dương (Positive Carry).
(Lưu ý: Các broker thường cộng thêm một khoản chênh lệch (spread) vào phí swap, nên con số thực tế có thể khác một chút so với chênh lệch lãi suất thuần túy).
Tại sao Trader chấp nhận chênh lệch âm?
Dù là một khoản chi phí, nhiều trader vẫn chấp nhận mở và giữ các vị thế có Swap âm. Lý do chính là:
- Kỳ vọng lợi nhuận từ tỷ giá: Đây là lý do quan trọng nhất. Trader tin rằng sự tăng giá (với lệnh Mua) hoặc giảm giá (với lệnh Bán) của cặp tiền tệ sẽ đủ lớn để bù đắp hoàn toàn chi phí Swap âm và mang lại lợi nhuận tổng thể. Họ ưu tiên lợi nhuận từ biến động giá hơn là chi phí qua đêm.
- Giao dịch ngắn hạn: Các trader lướt sóng hoặc giao dịch trong ngày thường đóng lệnh trước thời điểm tính phí swap (thường là cuối ngày giao dịch theo giờ máy chủ của broker), do đó họ không bị ảnh hưởng bởi Swap âm.
- Chiến lược phòng ngừa rủi ro (Hedging): Đôi khi, một lệnh chịu Swap âm được mở để cân bằng rủi ro cho một vị thế khác trong danh mục.
Xem thêm: Chỉ báo Overlays là gì? Cách sử dụng chỉ báo Overlays hiệu quả trong Forex
Rủi ro khi giao dịch với chênh lệch âm
Khi giao dịch với các vị thế có Chênh lệch âm (Negative Carry), hay phải trả Swap âm, các nhà giao dịch (trader) phải đối mặt với những rủi ro cụ thể sau đây:
- Chi phí tích lũy: Nếu giữ lệnh lâu dài, Swap âm có thể cộng dồn thành một khoản chi phí đáng kể, làm giảm lợi nhuận hoặc tăng thua lỗ của bạn.
- Rủi ro tỷ giá đi ngược kỳ vọng: Nếu giá không di chuyển như bạn dự đoán, bạn sẽ đối mặt với thua lỗ kép: lỗ từ biến động giá và lỗ từ chi phí Swap âm hàng ngày.
- Thay đổi lãi suất: Chính sách tiền tệ thay đổi có thể khiến mức Swap âm tăng lên hoặc thậm chí biến một vị thế có Swap dương thành âm.
Quản lý vị thế có Chênh lệch âm hiệu quả trong Forex
Để quản lý hiệu quả các vị thế Forex có chênh lệch âm (Negative Carry), tức là phải trả Swap âm hàng ngày, bạn cần áp dụng các chiến lược và biện pháp thận trọng sau:
- Kiểm tra phí Swap trước khi giao dịch: Luôn xem xét mức Swap âm cho cặp tiền bạn định giao dịch trên nền tảng của broker.
- Tính toán chi phí tiềm năng: Ước tính tổng chi phí Swap nếu bạn dự định giữ lệnh trong một khoảng thời gian cụ thể.
- Đặt mục tiêu lợi nhuận rõ ràng: Đảm bảo lợi nhuận kỳ vọng từ tỷ giá đủ lớn để bù đắp chi phí Swap và mang lại lợi nhuận ròng.
- Sử dụng Stop Loss (Dừng lỗ): Đây là công cụ quản lý rủi ro thiết yếu để giới hạn tổn thất khi thị trường đi ngược hướng.
- Cân nhắc thời gian giữ lệnh: Nếu Swap âm quá cao, hãy xem xét các chiến lược giao dịch ngắn hạn hơn hoặc chỉ vào lệnh khi có tín hiệu xác nhận mạnh mẽ.
Xem thêm: Kiến thức Forex
Kết luận
Chênh lệch âm (Negative Carry) hay Swap âm là một phần thực tế của giao dịch Forex, là chi phí phát sinh từ chênh lệch lãi suất khi giữ lệnh qua đêm. Mặc dù là một yếu tố chi phí, việc hiểu và chấp nhận nó có thể là một phần của chiến lược giao dịch nếu bạn có kỳ vọng hợp lý về lợi nhuận từ biến động tỷ giá. Điều quan trọng là luôn tính toán chi phí tiềm năng, quản lý rủi ro chặt chẽ và đưa ra quyết định dựa trên phân tích toàn diện.
