Tỷ lệ lãi suất ngắn hạn (short interest ratio) là một trong những chỉ số quan trọng giúp nhà đầu tư đánh giá mức độ bán khống của một cổ phiếu trên thị trường. Chỉ số này phản ánh tâm lý thị trường và có thể là tín hiệu cảnh báo về những biến động giá mạnh mẽ trong tương lai. Vậy tỷ lệ lãi suất ngắn hạn là gì? Hãy cùng TintucFX tìm hiểu ngay nhé!
Tỷ lệ lãi suất ngắn hạn là gì?
Tỷ lệ lãi suất ngắn hạn là chỉ số đo lường mức độ bán khống của một cổ phiếu bằng cách so sánh tổng số cổ phiếu đang bị bán khống với tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Nó phản ánh mức độ tin tưởng của nhà đầu tư vào sự sụt giảm giá của tài sản, đồng thời cung cấp thông tin quan trọng về áp lực mua tiềm ẩn nếu các nhà bán khống cần đóng vị thế của mình.
Một trong những cách đánh giá tác động của tỷ lệ lãi suất ngắn hạn là thông qua số ngày cần trang trải. Nếu tỷ lệ lãi suất ngắn hạn cao và số ngày cần trang trải lớn, điều đó có thể báo hiệu rủi ro short squeeze – một hiện tượng xảy ra khi giá cổ phiếu tăng mạnh, buộc các nhà bán khống phải mua lại cổ phiếu để đóng vị thế, từ đó đẩy giá lên cao hơn nữa.
Ngược lại, nếu số ngày cần trang trải thấp, áp lực mua lại từ các vị thế bán khống là không đáng kể, và giá cổ phiếu có thể tiếp tục duy trì xu hướng hiện tại mà không có biến động mạnh.
Xem thêm: Giao dịch thuật toán trong Forex: Sự kết hợp giữa công nghệ và tài chính
Cách tính tỷ lệ lãi suất ngắn hạn và số ngày cần trang trải
Công thức tính tỷ lệ lãi suất ngắn hạn
Tỷ lệ lãi suất ngắn hạn được tính bằng công thức:
Tỷ lệ lãi suất ngắn hạn = Số lượng cổ phiếu bán khống / Tổng số cổ phiếu đang lưu hành
Ví dụ: Nếu một công ty có 2 triệu cổ phiếu bị bán khống và tổng số cổ phiếu lưu hành là 20 triệu, thì tỷ lệ lãi suất ngắn hạn sẽ là:
2.000.000 / 20.000.000 = 10%
Công thức tính số ngày cần trang trải
Số ngày cần trang trải (days to cover) được tính theo công thức:
Số ngày cần trang trải = Số lượng cổ phiếu bán khống / Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày
Ví dụ: Nếu số lượng cổ phiếu bị bán khống là 5 triệu cổ phiếu, và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 1 triệu cổ phiếu, thì số ngày cần trang trải sẽ là:
5.000.000 / 1.000.000 = 5 ngày
Điều này có nghĩa là, nếu tất cả các nhà bán khống muốn đóng vị thế của họ, sẽ mất trung bình 5 ngày giao dịch để thực hiện điều đó.
Ứng dụng của tỷ lệ lãi suất ngắn hạn và số ngày cần trang trải trong giao dịch
Xác định xu hướng thị trường: Tỷ lệ lãi suất ngắn hạn cao cho thấy thị trường có quan điểm tiêu cực về cổ phiếu đó, có thể do kỳ vọng xấu về kết quả kinh doanh hoặc các vấn đề nội bộ của công ty. Tỷ lệ lãi suất ngắn hạn thấp có thể phản ánh sự lạc quan về tương lai của cổ phiếu, cho thấy ít nhà đầu tư đặt cược vào việc giá sẽ giảm.
Dự báo khả năng xảy ra short squeeze: Một tỷ lệ lãi suất ngắn hạn cao kết hợp với số ngày cần trang trải lớn có thể là dấu hiệu của một đợt short squeeze tiềm năng. Khi giá cổ phiếu bắt đầu tăng, những nhà bán khống có thể bị ép phải mua lại cổ phiếu để đóng vị thế, từ đó đẩy giá lên cao hơn nữa.
Ví dụ: Cổ phiếu GME (GameStop) là một ví dụ điển hình. Trước khi xảy ra đợt short squeeze lịch sử vào năm 2021, tỷ lệ lãi suất ngắn hạn của GME đã vượt 140%, và số ngày cần trang trải rất cao. Khi các nhà đầu tư cá nhân mua mạnh cổ phiếu này, các nhà bán khống buộc phải mua lại cổ phiếu, khiến giá tăng đột biến từ 20 USD lên hơn 400 USD trong thời gian ngắn.
Đánh giá rủi ro khi bán khống: Những nhà giao dịch bán khống (short sellers) cần đặc biệt chú ý đến số ngày cần trang trải. Một số ngày cần trang trải cao đồng nghĩa với việc rủi ro thua lỗ lớn hơn nếu giá tăng mạnh, do sẽ mất nhiều thời gian để thoát khỏi vị thế.
Xem thêm: Nhà giao dịch Forex kiếm được bao nhiêu? Hiện thực hay ảo tưởng?
Cách giao dịch dựa trên tỷ lệ lãi suất ngắn hạn
Khi nào nên mua vào?
- Nếu tỷ lệ lãi suất ngắn hạn quá cao và số ngày cần trang trải dài, đó có thể là dấu hiệu cho thấy giá cổ phiếu có thể sớm tăng mạnh do áp lực từ short squeeze.
- Nhà đầu tư có thể theo dõi các tín hiệu tăng giá, chẳng hạn như tin tức tích cực, báo cáo lợi nhuận tốt hoặc các yếu tố thị trường khác có thể kích hoạt sự phục hồi mạnh mẽ.
Khi nào nên bán khống?
- Nếu một cổ phiếu có tỷ lệ lãi suất ngắn hạn cao nhưng số ngày cần trang trải thấp, điều đó có thể cho thấy tâm lý tiêu cực của thị trường nhưng không có rủi ro lớn về short squeeze.
- Những nhà giao dịch có kinh nghiệm có thể tận dụng cơ hội này để bán khống cổ phiếu, đặc biệt khi có thêm bằng chứng cho thấy công ty đang gặp khó khăn.
Kết luận
Tỷ lệ lãi suất ngắn hạn và số ngày cần trang trải là hai chỉ số quan trọng giúp nhà giao dịch đánh giá mức độ bán khống của một cổ phiếu và dự đoán khả năng xảy ra short squeeze. Việc theo dõi những chỉ số này có thể giúp nhà đầu tư ra quyết định chính xác hơn và tối ưu hóa chiến lược giao dịch của mình.
