Rollover trong Forex là một trong những khái niệm mà bất kỳ nhà giao dịch nào cũng cần hiểu rõ nếu muốn tối ưu chi phí và lợi nhuận khi giữ lệnh qua đêm. Bạn đã bao giờ thắc mắc vì sao một số vị thế lại bị tính thêm chi phí trong khi số khác lại nhận được lãi suất? Điều này liên quan trực tiếp đến chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền trong cặp giao dịch. Vậy đó thực chất là gì? Nó được tính như thế nào và áp dụng vào thời điểm nào trong ngày, trong tuần hoặc vào các dịp lễ?
Cơ chế hoạt động của Rollover trong Forex
Trong giao dịch ngoại hối, khi giữ một vị thế qua đêm, nhà giao dịch sẽ phát sinh chi phí hoặc nhận lãi từ chênh lệch lãi suất giữa hai đồng tiền trong cặp giao dịch – gọi là Rollover hay tái đầu tư qua đêm. Nếu đồng tiền mua (long) có lãi suất cao hơn đồng tiền bán (short), nhà đầu tư sẽ nhận được khoản lợi nhuận qua đêm. Ngược lại, nếu lãi suất thấp hơn, chi phí Rollover sẽ phát sinh. Ví dụ, mua EUR/USD khi lãi suất EUR thấp hơn USD sẽ khiến trader phải trả phí tái đầu tư.
Với những chiến lược giữ lệnh dài hạn, việc theo dõi Rollover trong Forex rất quan trọng. Dù trong điều kiện bình thường, tỷ lệ này khá ổn định, nhưng khi thị trường liên ngân hàng gặp rủi ro tín dụng, chi phí có thể biến động mạnh chỉ sau một đêm. Một số chiến lược giao dịch còn tận dụng lợi thế lãi suất, mua đồng tiền có lãi suất cao và bán đồng có lãi suất thấp để tối đa hóa thu nhập.
Thông thường, Rollover trong Forex áp dụng cho các vị thế mở sau 5:00 PM ET (tức khoảng 4:00 sáng giờ Việt Nam). Vì vậy, trader có thể tránh chi phí bằng cách đóng lệnh trước thời điểm này. Do biến động lãi suất ảnh hưởng trực tiếp đến Rollover, việc cập nhật chính sách từ các Ngân hàng Trung ương là yếu tố then chốt giúp nhà giao dịch phản ứng kịp thời với thay đổi thị trường.
Cách tính Rollover trong Forex
Sau khi hiểu rõ khái niệm Rollover, nhà giao dịch cần xác định chi phí hoặc lợi nhuận từ việc giữ lệnh qua đêm dựa trên ba yếu tố chính: khối lượng giao dịch, cặp tiền tệ và lãi suất của từng đồng tiền.
Lưu ý rằng lãi suất từ ngân hàng trung ương chỉ là mức tham chiếu. Trên thực tế, tỷ lệ Rollover trong Forex phản ánh điều kiện thị trường và có thể thay đổi do cung – cầu và rủi ro tín dụng trong hệ thống liên ngân hàng.
Ví dụ với cặp AUD/USD (tỷ giá 0.72):
- Khối lượng: 10.000 AUD
- Lãi suất: AUD = 1.5%, USD = 2.5%
- Thu nhập từ AUD: 10.000 x 1.5% / 365 ≈ 0.4109 AUD/ngày
- Chi phí từ USD: 7.200 x 2.5% / 365 ≈ 0.4932 USD/ngày
- Quy đổi AUD sang USD: 0.4109 x 0.72 ≈ 0.2960 USD
- Chi phí Rollover/ngày: 0.2960 – 0.4932 = – 0.1972 USD
Kết quả: Nhà giao dịch phải trả khoảng 0.20 USD/ngày để duy trì lệnh mua AUD/USD.
Xem thêm: Safe Haven là gì? Tài sản trú ẩn an toàn trader cần biết
Thời điểm áp dụng Rollover trong Forex
Thông thường, hệ thống giao dịch sẽ tự động áp dụng Rollover vào thời điểm 5:00 chiều theo giờ miền Đông Hoa Kỳ (ET). Nếu một vị thế được mở lúc 4:59 chiều, nó vẫn sẽ chịu Rollover trong ngày hôm đó. Trong khi đó, lệnh mở sau 5:01 chiều sẽ chỉ bị tính rollover bắt đầu từ ngày giao dịch tiếp theo.
Tuy nhiên, múi giờ áp dụng Rollover trong Forex sẽ thay đổi tùy theo khu vực địa lý, vì vậy nhà giao dịch cần điều chỉnh theo thời gian tại nơi mình sinh sống:
- Tại Mỹ: Rollover bắt đầu từ 5:00 PM (ET)
- Tại Anh: Bắt đầu vào lúc 10:00 PM (GMT)
- Tại Úc: Diễn ra vào khoảng 9:00 AM (AEST)
Cách ngân hàng xử lý Rollover vào cuối tuần và ngày lễ
Hoạt động Rollover trong Forex – hay việc cộng dồn lãi suất qua đêm – thường được thực hiện vào 5 giờ chiều Thứ Tư (giờ ET). Sở dĩ lựa chọn ngày Thứ Tư là bởi thị trường liên ngân hàng cần phản ánh lãi suất cho cả hai ngày cuối tuần, khi các ngân hàng đồng loạt ngừng giao dịch vào Thứ Bảy và Chủ Nhật. Do đó, Rollover vào Thứ Tư sẽ được tính gấp ba lần, tương đương với ba ngày lãi suất.
Chẳng hạn, dựa theo ví dụ cặp tiền AUD/USD với chi phí Rollover trong Forex hàng ngày là -0.1972 USD, thì vào Thứ Tư lúc 5:00 PM ET, tổng chi phí sẽ là:
-0.1972 x 3 = -0.5916 USD.
Ngoài ra, vào những dịp nghỉ lễ, hệ thống sẽ không tiến hành Rollover trong ngày lễ, nhưng lại cộng dồn lãi suất vào hai phiên giao dịch trước đó, nếu một trong hai đồng tiền thuộc cặp giao dịch có quốc gia tổ chức kỳ nghỉ.
Ví dụ, vào ngày 4/7 – Lễ Độc lập tại Mỹ, phần lớn các tổ chức tài chính tại Hoa Kỳ sẽ nghỉ giao dịch. Vì vậy, tất cả các cặp tiền có chứa USD sẽ được áp dụng Rollover cộng thêm một ngày vào 5:00 chiều ngày 1/7 (ET). Trong trường hợp ngày lễ rơi vào cuối tuần, quy tắc áp dụng vẫn giữ nguyên, và Thứ Tư trước đó sẽ là thời điểm cộng dồn ba ngày lãi suất.
Xem thêm: Pump và Dump là gì? Cách nhận biết, quy trình thao túng giá
Ba nguyên tắc khi sử dụng Rollover trong Forex
Để khai thác tối đa lợi thế từ Rollover trong Forex, nhà giao dịch cần lưu ý một số nguyên tắc cốt lõi sau:
- Tránh giữ lệnh sau 5:00 PM ET (khoảng 4:00 sáng giờ Việt Nam) nếu không muốn phát sinh chi phí âm, đặc biệt là khi giao dịch các cặp tiền chéo với chênh lệch lãi suất bất lợi.
- Chủ động mở vị thế khi dự báo Rollover dương, đồng thời giữ lệnh qua đêm để hưởng phần lợi nhuận từ chênh lệch lãi suất, nếu điều kiện thị trường và chiến lược giao dịch cho phép.
- Theo dõi sát diễn biến từ các Ngân hàng Trung ương, vì các quyết định về chính sách lãi suất hoặc tín hiệu thay đổi chính sách tiền tệ có thể tạo ra biến động đáng kể trong tỷ lệ Rollover và ảnh hưởng đến chi phí giữ lệnh.
Lời kết
Hiểu rõ Rollover trong Forex không chỉ giúp nhà giao dịch kiểm soát tốt hơn chi phí phát sinh khi giữ lệnh qua đêm, mà còn mở ra cơ hội tối ưu hóa lợi nhuận qua các chiến lược khai thác chênh lệch lãi suất. Dù là một yếu tố nhỏ trong tổng thể thị trường, nhưng nếu được sử dụng hợp lý, Rollover có thể trở thành lợi thế cạnh tranh trong giao dịch dài hạn.
