Trong thế giới đầu tư Forex đầy biến động, việc tìm kiếm các chiến lược giúp tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro luôn là ưu tiên hàng đầu. Một trong những phương pháp được nhiều nhà giao dịch quan tâm chính là “Covered Call”. Vậy Covered Call là gì và làm thế nào nó có thể trở thành công cụ gia tăng thu nhập hiệu quả trong thị trường Forex? Cùng Tin tức FX tìm hiểu nhé.
Covered Call là gì?
Covered Call là một chiến lược đầu tư quyền chọn được thiết kế để tạo ra thu nhập bổ sung từ số lượng cổ phiếu hoặc hoặc một cặp tiền tệ trong Forex mà nhà đầu tư đang nắm giữ. Cốt lõi của chiến lược này là việc bán quyền chọn mua (call option) trên những cổ phiếu hoặc một cặp tiền tệ trong Forex đó.
Điều này cho phép nhà đầu tư nhận được một khoản phí, gọi là phí quyền chọn (premium), từ người mua quyền chọn.
Cơ chế hoạt động của Covered Call
Cơ chế hoạt động của chiến lược Covered Call có thể được mô tả qua các bước sau:
Sở hữu tài sản cơ sở
Điều kiện tiên quyết để thực hiện Covered Call là nhà đầu tư phải sở hữu tài sản cơ sở. Tài sản này có thể là cổ phiếu, cặp tiền tệ Forex, hoặc các loại tài sản tài chính khác.
Ví dụ, nếu nhà đầu tư muốn thực hiện Covered Call với cổ phiếu, họ phải sở hữu ít nhất 100 cổ phiếu của công ty đó.
Bán quyền chọn mua (Call Option)
Sau khi sở hữu tài sản cơ sở, nhà đầu tư tiến hành bán quyền chọn mua trên số lượng tài sản tương ứng.
Quyền chọn mua này cho phép người mua quyền, nhưng không bắt buộc, được mua tài sản cơ sở ở một mức giá xác định (giá thực hiện) trước một ngày hết hạn nhất định.
Khi bán quyền chọn mua, nhà đầu tư nhận được một khoản phí, gọi là phí quyền chọn (premium).
Các kịch bản có thể xảy ra
Kịch bản 1: Giá tài sản cơ sở thấp hơn hoặc bằng giá thực hiện vào ngày hết hạn
Trong trường hợp này, người mua quyền chọn sẽ không thực hiện quyền mua. Nhà đầu tư giữ lại phí quyền chọn và tiếp tục sở hữu tài sản cơ sở.
Kịch bản 2: Giá tài sản cơ sở cao hơn giá thực hiện vào ngày hết hạn
Người mua quyền chọn có thể thực hiện quyền mua. Nhà đầu tư phải bán tài sản cơ sở cho người mua với giá thực hiện. Nhà đầu tư vẫn giữ lại phí quyền chọn.
Mục đích của Covered Call là gì?
Chiến lược Covered Call được sử dụng với mục đích chính là tạo thêm nguồn thu nhập từ lượng cổ phiếu mà nhà đầu tư đang nắm giữ.
- Tạo thu nhập bổ sung: Đây là mục đích cốt lõi của Covered Call. Khoản phí quyền chọn (premium) mà nhà đầu tư nhận được khi bán quyền chọn mua chính là nguồn thu nhập thêm vào ngoài lợi nhuận từ việc nắm giữ cổ phiếu.
- Tối ưu hóa lợi nhuận từ cổ phiếu hiện có: Chiến lược này giúp nhà đầu tư kiếm thêm tiền từ số cổ phiếu mà họ đã sở hữu, thay vì chỉ chờ đợi giá cổ phiếu tăng.
Lợi ích của Covered Call là gì?
Chiến lược Covered Call mang lại một số lợi ích đáng kể cho nhà đầu tư, bao gồm:
- Tạo thu nhập bổ sung: Lợi ích lớn nhất của Covered Call là khả năng tạo ra thu nhập bổ sung từ phí quyền chọn (premium) nhận được khi bán quyền chọn mua.
- Giảm thiểu rủi ro: Khoản phí quyền chọn nhận được có thể hoạt động như một “tấm đệm”, giúp giảm thiểu thiệt hại nếu giá cổ phiếu giảm.
- Phù hợp với thị trường đi ngang hoặc tăng nhẹ: Covered Call đặc biệt hiệu quả khi nhà đầu tư kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ không có nhiều biến động lớn hoặc chỉ tăng nhẹ.
- Tăng hiệu quả sử dụng vốn: Bằng cách bán quyền chọn mua, nhà đầu tư có thể tận dụng số cổ phiếu đang nắm giữ để tạo ra thêm thu nhập, thay vì chỉ giữ nguyên chúng.
- Phòng vệ ngắn hạn: Chiến lược Covered Call được sử dụng như một biện pháp phòng vệ ngắn hạn cho vị thế mua dài hạn.
Nói tóm lại, Covered Call là một công cụ hữu ích cho nhà đầu tư muốn tối ưu hóa lợi nhuận từ cổ phiếu và giảm thiểu rủi ro trong những điều kiện thị trường nhất định.
Những hạn chế và rủi ro của Covered Call
Mặc dù Covered Call mang lại nhiều lợi ích, nhà đầu tư cũng cần nhận thức rõ những hạn chế và rủi ro tiềm ẩn của chiến lược này:
- Giới hạn lợi nhuận: Đây là hạn chế lớn nhất của Covered Call. Nếu giá cổ phiếu tăng mạnh vượt quá giá thực hiện, nhà đầu tư vẫn phải bán cổ phiếu với giá đã định, bỏ lỡ cơ hội kiếm lợi nhuận cao hơn. Nói cách khác, bạn sẽ không thể hưởng lợi hoàn toàn từ đà tăng giá của cổ phiếu.
- Rủi ro giảm giá: Mặc dù phí quyền chọn có thể giảm thiểu phần nào rủi ro, nhưng nếu giá cổ phiếu giảm mạnh, nhà đầu tư vẫn sẽ chịu lỗ. Phí quyền chọn chỉ là một phần bù đắp, không thể loại bỏ hoàn toàn rủi ro giảm giá của cổ phiếu.
- Cơ hội bị bỏ lỡ: Nếu thị trường tăng giá mạnh, nhà đầu tư có thể cảm thấy tiếc nuối vì đã giới hạn lợi nhuận của mình. Việc bán đi quyền chọn mua cổ phiếu khiến ta bị động khi thị trường tăng giá quá mạnh.
- Rủi ro thực hiện quyền chọn: Nếu giá cổ phiếu đến gần giá thực hiện, có khả năng cao người mua quyền chọn sẽ thực hiện quyền mua. Điều này đòi hỏi nhà đầu tư phải chuẩn bị sẵn sàng để bán cổ phiếu.
- Chi phí cơ hội: Trong những trường hợp thị trường giá lên cực mạnh, việc bán đi quyền chọn mua cổ phiếu có thể là một mất mát cực kỳ lớn.
Ứng dụng của Covered Call trong Forex
Ứng dụng của chiến lược Covered Call không chỉ giới hạn trong thị trường chứng khoán mà còn có thể được áp dụng trong thị trường Forex, mặc dù có một số khác biệt. Dưới đây là cách Covered Call được ứng dụng trong Forex:
Cơ chế hoạt động trong Forex
Nhà giao dịch Forex sẽ:
- Giữ một vị thế mua (long position) đối với một cặp tiền tệ.
- Bán quyền chọn mua (call option) trên cùng cặp tiền tệ đó.
Khi bán quyền chọn, họ nhận được phí quyền chọn (premium).
Nếu giá cặp tiền tệ không vượt quá giá thực hiện vào ngày đáo hạn, quyền chọn sẽ hết hạn và người bán giữ lại phí. Nếu giá vượt quá giá thực hiện, người mua quyền chọn có thể thực hiện quyền mua.
Mục đích sử dụng
- Tạo thu nhập bổ sung: Giống như trong chứng khoán, mục đích chính là tạo thêm thu nhập từ vị thế mua cặp tiền tệ.
- Giảm thiểu rủi ro: Phí quyền chọn nhận được có thể giúp giảm thiểu thiệt hại nếu giá cặp tiền tệ giảm.
- Tận dụng thị trường ít biến động: Chiến lược này đặc biệt hữu ích khi nhà giao dịch kỳ vọng cặp tiền tệ sẽ ít biến động hoặc tăng giá nhẹ.
Lưu ý khi áp dụng trong Forex
- Tính thanh khoản: Cần chú ý đến tính thanh khoản của quyền chọn trên cặp tiền tệ, vì không phải tất cả các cặp tiền tệ đều có quyền chọn được giao dịch rộng rãi.
- Biến động thị trường: Thị trường Forex nổi tiếng với biến động mạnh, do đó, cần thận trọng khi lựa chọn giá thực hiện và thời gian đáo hạn.
- Quản lý rủi ro: Quản lý rủi ro là rất quan trọng, đặc biệt là khi giao dịch quyền chọn trong thị trường Forex.
Kết luận
Tóm lại, Covered Call là một chiến lược đầu tư linh hoạt, có thể mang lại lợi nhuận bổ sung và giảm thiểu rủi ro trong những điều kiện thị trường nhất định. Tuy nhiên, như mọi chiến lược đầu tư khác, nó cũng đi kèm với những hạn chế và rủi ro tiềm ẩn. Việc nắm vững cơ chế hoạt động, mục đích, lợi ích, cũng như những rủi ro của Covered Call là điều kiện tiên quyết để nhà đầu tư có thể áp dụng chiến lược này một cách hiệu quả. Chúc bạn thành công.
