Lệnh thị trường có thật sự là lựa chọn tối ưu cho các nhà đầu tư? Đây là một công cụ quan trọng nhưng liệu đây có phải là giải pháp phù hợp cho mọi tình huống giao dịch? Cùng khám phá chi tiết về cách thức hoạt động, ưu điểm, hạn chế của loại lệnh này trong bài viết dưới đây!
Lệnh thị trường là gì?
Lệnh thị trường (Market Order) là loại lệnh giao dịch cho phép nhà đầu tư mua hoặc bán tài sản ngay lập tức với mức giá hiện hành trên thị trường. Khi áp dụng lệnh này, giao dịch sẽ được thực hiện tức thì tại mức giá khả dụng tốt nhất, mang lại sự thuận tiện và tốc độ cao trong việc tham gia thị trường mà không cần chờ đợi một mức giá cố định.
Khi thực hiện lệnh thị trường để mua, giao dịch sẽ tự động được khớp với giá chào bán thấp nhất (giá Ask) đang có. Ngược lại, lệnh bán sẽ được khớp ngay tại mức giá chào mua cao nhất (giá Bid) sẵn có. Nhờ khả năng khớp lệnh ngay tức thì, loại lệnh này luôn được ưu tiên hàng đầu trong danh sách các lệnh giao dịch.
Tuy nhiên, cần lưu ý rằng giá khớp lệnh khi sử dụng lệnh thị trường có thể khác biệt so với mức giá hiển thị trên màn hình tại thời điểm đặt lệnh. Sự khác biệt này, được gọi là trượt giá, thường xảy ra trong những điều kiện thị trường biến động mạnh hoặc khi tính thanh khoản thấp. Mức độ trượt giá phụ thuộc vào đặc tính của tài sản giao dịch, điều kiện thị trường cụ thể và loại tài khoản mà nhà đầu tư đang sử dụng.
Trên thị trường tài chính, lệnh thị trường có thể mang nhiều tên gọi khác nhau như lệnh MKT trong giao dịch hàng hóa hoặc lệnh MP trong chứng khoán. Mặc dù cách gọi có thể thay đổi, bản chất và phương thức hoạt động của lệnh này vẫn giữ nguyên, mang lại sự linh hoạt và hiệu quả cao trong giao dịch.
Lệnh thị trường hoạt động như thế nào?
Trong mỗi giao dịch hàng hóa, luôn có sự tham gia của hai bên: maker và taker.
- Maker: Là người đặt lệnh chờ nhằm tạo ra tính thanh khoản cho thị trường. Maker thường sử dụng lệnh giới hạn (limit order), chờ giá đạt đến mức kỳ vọng để lệnh được thực hiện.
- Taker: Là bên đặt lệnh thị trường, thực hiện khớp lệnh với các lệnh chờ của maker. Khi sử dụng lệnh market, bạn đóng vai trò là taker, thực hiện giao dịch với mức giá đã được thiết lập sẵn bởi maker.
Khi lệnh được kích hoạt, nó sẽ được khớp ngay với lệnh đối ứng trong sổ lệnh (order book) của sàn giao dịch. Sổ lệnh là nơi ghi nhận các lệnh mua và bán đang chờ xử lý, được sắp xếp theo thứ tự ưu tiên dựa trên giá chào mua (Bid) và giá chào bán (Ask).
- Lệnh thị trường mua: Khớp với mức giá bán thấp nhất có sẵn.
- Lệnh thị trường bán: Khớp với mức giá mua cao nhất hiện hành.
Nhờ tính ưu tiên cao, loại lệnh này được thực hiện trước tất cả các lệnh khác. Điều này đảm bảo rằng lệnh của bạn sẽ khớp ngay lập tức sau khi nhập vào hệ thống, với điều kiện có lệnh đối ứng phù hợp.
Khi nào nên sử dụng lệnh thị trường?
Để xác định thời điểm phù hợp để sử dụng lệnh, nhà đầu tư cần hiểu rõ các ưu điểm và hạn chế của loại lệnh này.
Ưu điểm của lệnh thị trường
- Khớp lệnh nhanh chóng: Lệnh thị trường được thực hiện ngay lập tức, giúp nhà đầu tư tham gia hoặc rời khỏi giao dịch mà không cần chờ đợi.
- Đơn giản và tiện lợi: Không yêu cầu xác định mức giá cụ thể, nhà đầu tư chỉ cần nhập số lượng tài sản cần giao dịch với giá hiện tại trên thị trường.
- Hiệu quả trong thị trường có thanh khoản cao: Ở những thị trường có thanh khoản lớn, mức giá khớp lệnh thường rất gần với giá hiện hành, giúp giảm thiểu nguy cơ bị khớp ở mức giá không mong muốn.
Hạn chế của lệnh thị trường
- Không đảm bảo giá cụ thể: Trong thị trường biến động mạnh hoặc có tính thanh khoản thấp, mức giá khớp có thể khác biệt lớn so với kỳ vọng ban đầu.
- Rủi ro trượt giá: Khi khoảng cách giữa giá mua và giá bán (spread) lớn, hoặc trong thời điểm thị trường có biến động mạnh, lệnh có thể bị khớp ở mức giá kém thuận lợi.
Lời kết
Lệnh thị trường được sử dụng rộng rãi trong giao dịch hàng hóa nhờ tính thanh khoản cao và khả năng khớp lệnh nhanh chóng. Hy vọng rằng những thông tin trên sẽ giúp bạn có thêm kiến thức để đưa ra quyết định chính xác và hiệu quả khi tham gia giao dịch trên thị trường hàng hóa phái sinh.
