Price Impact là yếu tố quan trọng nhưng thường bị bỏ sót trong quá trình phân tích giao dịch. Bạn đã bao giờ thực hiện một lệnh mua hoặc bán lớn và nhận ra giá thực tế khớp lệnh không giống như dự kiến? Vậy đó thực sự là gì? Vì sao nó lại ảnh hưởng đến lợi nhuận giao dịch, đặc biệt trong những thị trường có tính thanh khoản thấp?
Price Impact là gì?
Tác động giá (Price Impact) là tỷ lệ biến động giá thị trường của một tài sản khi thực hiện giao dịch một lệnh mới. Yếu tố này chủ yếu bị chi phối bởi tính thanh khoản và khối lượng giao dịch.
Trong đó, các tài sản kém thanh khoản thường chứa đựng nguy cơ biến động giá lớn hơn khi có giao dịch khối lượng lớn. Hiểu đơn giản, tác động giá là sự chênh lệch giữa giá thị trường hiện tại và giá giao dịch thực tế, tính đến yếu tố trượt giá dừa trên thanh khoản và khối lượng lệnh.
Những yếu tố ảnh hưởng đến Price Impact
- Thanh khoản thị trường
- Tính thanh khoản càng cao, Price Impact càng thấp do khả năng hấp thụ lệnh lớn mà không gây biến động giá đáng kể.
- Các tài sản kém thanh khoản như chứng khoán vốn hóa nhỏ hoặc hàng hóa hiếm khi giao dịch khối lượng lớn dừa vào nguồn cung hạn chế dừ đến biến động giá mạnh.
- Kích thước giao dịch
- Giao dịch lớn so với khối lượng trung bình thị trường sẽ tăng tác động giá.
- Khi nhà đầu tư mạnh tay mua hoặc bán tài sản, giá thị trường sẽ biến đổi để đáp ứng nhu cầu.
- Độ biến động thị trường
- Thị trường có mức biến động cao thường kéo theo Price Impact cao do giá dao động nhanh và mạnh.
- Trong điều kiện biến động thấp, các giao dịch lớn được hấp thụ dễ dàng hơn.
- Cấu trúc thị trường
- Các sàn giao dịch tập trung với thanh khoản lớn sẽ giảm thiểu Price Impact.
- Ngược lại, thị trường phi tập trung hoặc có sự phân mảnh trong thanh khoản dẫn đến biến động giá cao khi giao dịch lớn.
- Tâm lý nhà đầu tư và thông tin thị trường
- Những tin tức về kinh tế, chính trị đáng kể có thể tác động đến giá tài sản.
- Tâm lý đám đông có thể gia tăng Price Impact khi nhiều nhà đầu tư phản ứng giống nhau trước cùng một sự kiện.
Cách tính Price Impact: Price Impact = [(Giá trung bình sau giao dịch – Giá trước giao dịch) / Giá trước giao dịch] x 100%.
Xem thêm: Lệnh OCO là gì? Hướng dẫn cách sử dụng để tối ưu
So sánh giữa Price Impact và Slippage
Nhiều nhà giao dịch thường nhầm lẫn giữa tác động Price Impact và Slippage. Mặc dù cùng đề cập đến sự thay đổi giá trong quá trình giao dịch, nhưng hai khái niệm này có những khác biệt rõ ràng:
- Tác động giá: Phản ánh ảnh hướng của lệnh giao dịch đối với giá thị trường. Trong những thị trường kém thanh khoản, các giao dịch quy mô lớn sẽ gây biến động giá đáng kể.
- Trượt giá: Là khoảng chênh lệch giữa giá kỳ vọng và giá thực tế khi lệnh được khớp. Nguyên nhân chính dẫn đến trượt giá là sự biến động thị trường, không phải do lệnh giao dịch gây ra.
Giải pháp giảm thiểu Price Impact khi giao dịch
Phân chia giao dịch hoặc giảm quy mô giao dịch
Những giao dịch quy mô lớn có thể đều gây ra tác động giá nếu thanh khoản không đủ để hấp thụ khối lượng lệnh. Cách hiệu quả nhất để giảm Price Impact là chia giao dịch lớn thành nhiều lệnh nhỏ, tránh gây ảnh hướng lớn đối với giá thị trường.
Lựa chọn sàn giao dịch có thanh khoản cao
Giao dịch trên các sàn có thanh khoản cao giúp giảm rủi ro biến động giá. Trước khi giao dịch, nhà đầu tư nên xác minh tính thanh khoản của sàn giao dịch để đảm bảo lệnh được thực hiện với Price Impact tối thiểu.
Xem thêm: Kinh tế vi mô là gì? Hiểu đúng để đầu tư hiệu quả
Sửa đổi tỷ lệ trượt giá (Slippage Tolerance)
Việc điều chỉnh tỷ lệ trượt giá giúp giao dịch được khớp lệnh ngay cả khi giá biến động. Tuy nhiên, việc tăng tỷ lệ trượt giá có thể làm gia tăng chi phí giao dịch.
Sử dụng lệnh giới hạn (Limit Order)
Lệnh giới hạn giúp nhà đầu tư kiểm soát giá mua bán, tránh để giao dịch bị khớp ở mức giá kém lợi. Mặc dù có thể mất nhiều thời gian hơn để khớp lệnh, nhưng lệnh giới hạn giúp giảm rủi ro và Price Impact.
Theo dõi độ sâu thị trường
Phân tích độ sâu thị trường giúp nhà giao dịch dự báo được ảnh hướng của lệnh giao dịch lên giá tài sản. Từ đó tối ưu hóa chiến lược giao dịch và tránh Price Impact không mong muốn.
Lời kết
Hiểu rõ Price Impact không chỉ giúp bạn kiểm soát chi phí giao dịch tốt hơn mà còn tránh được những sai lầm không đáng có trong thị trường có tính thanh khoản thấp. Bằng cách áp dụng các chiến lược như phân nhỏ giao dịch, sử dụng lệnh giới hạn hoặc theo dõi độ sâu thị trường, bạn sẽ nâng cao hiệu quả giao dịch và giảm thiểu tác động tiêu cực đến giá.
